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创业企业股权架构如何搭建

随着资本市场的快速发展,中国企业进入股权激励经营模式时代,通过股权激励建立企业利益共同体,已成为企业迅速进入资本市场不可缺少的关键环节。
创业者们为了梦想聚到一起,股权结构是一个公司的灵魂和基础,股权结构设置不好,就谈不上有良好的公司治理结构。
下面是孙志强律师结合相关的法律法规及实操经历,为大家就创业企业股权架构搭建的法律事务进行分享。

实例:
一创业公司奋斗2年,创业者3人,刚开始,是朋友、是兄弟,同甘共苦,挽手拼搏,大家觉得,没什么股比不股比的,先不说,先做下去,把事情做成了再说。等到行业渐露成果,收入也稳定了,发现未来的发展、经营理念及利益出现不同的时候,开始分崩离析,公司创始之初没有设置足够多的控制工具,没有核心理念,没有表决权,最终导致的团队分裂也影响了创业项目的发展。

另一高新企业,找来技术合伙人,创立公司,一年后,发现CTO跟不上公司发展,完全不能胜任,倒置技术项目不成功,承担了高代价的后果。这时候,公司想引新人,需要用股份来吸引,CTO不愿意按比例分股份,也不甘心退下来。最后通过反复谈判,以高出入股时好几倍的代价收购了CTO的股权。这是股权架构搭建时没有充分考虑到每个人对将来企业的价值比。


(一)创始人股权如何分配? 
    法律上对此并没有强制性规定,可自由协商确定,大多数时候并不是按照出资额、技术和智慧成果来进行权衡的。
    分配股权,根本上讲是要让创始人在分配过程中感受到公平,这才是最重要的,当然,分配股权也要考虑到公司的后续经营管理,这就需要专业人士进行设计。


(二)如何进行员工激励? 
    首先,明确目的,主要激发员工的积极性以及留住人才,最终使得员工努力,公司发展。
    其次,明确员工激励类型,包括公司核心人员与非核心人员、公司一线员工与后勤员工、公司管理人员与非管理人员。
    再次,明确股权如何分,主要包括什么时间分、怎么分、分多少、如何进入、如何退出等方面,这个就涉及到是分虚股(不是注册股,不需要掏钱购买,不需要承担责任,但只有分红权)还是实股(是注册股,有所有权,要掏钱购买,要承担责任),同时还要设置科学的进入以及退出条件,避免兄弟合伙,仇人散伙。
    最后,明确员工激励是否可以达到目的、是否具有可操作性等等。


(三)不同阶段的投资人如何分配股权? 
⑴企业初创期,企业遇到的问题不复杂,根据投资人投入资金多少、是否经营管理、贡献资源大小等等方面进行综合决策后,各方协商一致分配股权比例,同时签订书面协议。


⑵企业成长期,企业可能需要快速扩张,需要一定的融资,此时将会面临公司如何估值、公司交易结构是否合理、投资者对公司的评价等等问题,这个阶段对投资人分配股权需要综合考虑多种因素。


⑶企业扩展期,企业具备了足够的盈利能力,需要进一步发展和延续.


⑷企业成熟期,创始人需要不断的资金注入,股权的稀释,需要对公司的控制权进行安排,避免争夺公司控制权而产生矛盾。